커버드콜 투자법 장단점 (자세히) / etf 투자

커버드콜 etf 투자

배당 수익에 관심이 많아짐에 따라 여러가지 etf 투자를 시작했지만 배당률이 마음에 들지 않거나

어떤것을 사야할지 잘 알지 못하는 것이 현실입니다.

따라서 커버드콜 etf 에 관심을 갖는 사람들이 점차 증가하고 있습니다.

 

1. 커버드콜이란?

커버드 콜(Covered Call)은 주식 투자 전략 중 하나로, 투자자가 보유한 주식 또는 ETF에 대해 콜 옵션을 매도(판매)하는 것을 의미합니다. 이 전략은 투자자가 주식의 상승 잠재력을 제한하는 대신 옵션 프리미엄(콜 옵션 매도로부터 얻는 수익)을 받아들임으로써 추가적인 수익을 창출하는 것을 목표로 합니다.

 

조금 더 쉽게 예를 들어서 설명해 보겠습니다.

 

투자자가 현재 주가가 $50인 주식 100주를 보유하고 있다고 가정합니다.

이 투자자는 1개월 후에 행사가격 $55인 콜 옵션을 주당 $2에 매도할 수 있습니다.

 

 1) 콜 옵션 매도를 통한 수익: (주가움직임에 관계없이 얻음)

   주당 $2의 프리미엄을 100주에 대해 받게 되므로 총 $200의 수익을 즉시 얻습니다.

 

  2) 주가 움직임에 따른 수익

   가. 주가가 $55 이하:

   옵션이 행사되지 않으면 투자자는 주식을 계속 보유하고,

   프리미엄 $200은 그대로 유지됩니다.

   나.  주가가 $55 이상:

   옵션이 행사되면 투자자는 주식을 $55에 매도해야 합니다. ($55가 넘더라도)

   이 경우 주식 상승에 따른 이익($50에서 $55로의 상승) - $500

   과 프리미엄($2) - $200

 

   총 $700의 수익을 얻습니다.

2. 커버드콜의 특징

커버드콜 전략은 주로 안정적인 수익을 원하는 투자자들이 활용하는데,

특히 강세장이 아닌 횡보장이나 약세장에서 효과적입니다.

 1) 커버드콜의 장단점

   가. 장점

• 추가 수익 창출: 주식 보유 외에도 콜 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.
• 하방 리스크 완화: 옵션 프리미엄이 주가 하락 시 일부 손실을 상쇄할 수 있습니다.

   나. 단점

• 상승 잠재력 제한: 주가가 행사가격을 초과하여 상승하면 추가적인 상승 이익을 포기하게 됩니다.
• 복잡성 증가: 옵션 거래에 대한 이해가 필요하며, 전략 실행 시 주가 변동성에 대한 예측이 중요합니다.

3. 커버드콜 etf

 

커버드 콜 ETF(Covered Call ETF)은 투자자들이 커버드 콜 전략을 통해 수익을 창출할 수 있도록 설계된 상장지수펀드입니다.  이는 안정적인 수익을 제공할 수 있는 매력적인 투자 수단이지만, 이를 선택할 때는 각종 리스크와 제한사항을 충분히 이해하고 접근해야 합니다. 투자자는 자신의 투자 목표와 리스크 허용 범위를 고려하여 이 전략이 적합한지 신중하게 판단해야 합니다.

 

 1)  커버드콜 etf의 장단점

 

가. 장점

 

• 안정적인 수익

커버드 콜 전략을 통해 정기적인 옵션 프리미엄 수익을 얻을 수 있어, 주식 보유만으로는 얻기 어려운 추가 수익을 제공합니다.

• 배당 수익 증가

옵션 프리미엄은 배당과 함께 수익을 구성하여 배당수익률이 높습니다. 

• 하방 리스크 완화

옵션 프리미엄이 주가 하락 시 일부 손실을 완화하는 역할을 합니다.

따라서 시장 변동성에 대한 방어력을 어느 정도 제공합니다.

• 포트폴리오 다변화

저도 커버드콜 etf에 대해 잘 몰랐는데요 뻔한 포트폴리오에 변화를 꾀할 수 있습니다.

• 자동화된 전략

커버드 콜 ETF는 전문적으로 관리되며, 옵션거래에 대해서 접근하기가 어려운데 직접하지 않아도 됩니다.

 나. 단점

 

• 상승 잠재력 제한

콜 옵션을 매도함으로써 주가가 행사가격을 초과해 상승할 경우 그 추가적인 상승 이익을 포기하게 됩니다. 따라서 강세장에서는 수익률이 제한적일 수 있습니다.

• 비용 구조

커버드 콜 ETF는 일반 ETF에 비해 관리 수수료와 옵션 거래 관련 비용이 더 높을 수 있습니다.

이는 장기적으로 투자 수익에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 복잡성

옵션 거래에 대한 이해가 부족한 투자자에게는 복잡할 수 있습니다. 옵션의 만기, 행사가격 등 다양한 요소를 고려해야 하기 때문에 전략 이해가 필요합니다.

• 시장 상황에 따른 성과 변동

커버드 콜 전략은 주식 시장의 횡보장 또는 약세장에서 더 유리할 수 있지만, 강세장에서는 상대적으로 낮은 성과를 낼 수 있습니다. 따라서 시장 상황에 따라 성과가 크게 달라질 수 있습니다. 주가 하락 리스크: 옵션 프리미엄이 일부 손실을 완화할 수 있지만, 주가가 크게 하락하면 여전히 상당한 손실을 볼 수 있습니다. 커버드 콜 전략은 하방 보호를 완벽하게 제공하지 않습니다.

• 세금 문제

옵션 거래로 인한 수익은 일반적으로 단기 자본 이득으로 간주되어 높은 세율이 적용될 수 있습니다. 이는 투자자의 세금 부담을 증가시킬 수 있습니다.

 

4. 커버드콜 etf 종류 (QYLD, XYLD, RYLD, JEPI)

 1) 미국 etf

  가. Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD)

나스닥 100 지수를 추종하면서 동시에 해당 지수의 콜 옵션을 매도하는 전략을 취합니다. 고배당 수익을 목표로 합니다.

 나. Global X S&P 500 Covered Call ETF (XYLD)

S&P 500 지수를 추종하면서 동시에 해당 지수의 콜 옵션을 매도합니다. 안정적인 수익을 추구합니다.

 다. Global X Russell 2000 Covered Call ETF (RYLD):

러셀 2000 지수를 추종하면서 콜 옵션을 매도합니다. 고배당을 통해 소형주에 대한 익스포저를 제공합니다.

 라. JPMorgan Equity Premium Income ETF (JEPI):

주식 포트폴리오와 커버드 콜 전략을 결합하여 꾸준한 인컴을 창출합니다. 변동성을 줄이는 데 중점을 둡니다.

 

 2) 한국 etf

 -  한국시장

tiger 200커버드콜 atm

kbstar200 고배당커버드콜 atm

 -  미국시장

tiger 미국나스닥 100커버드콜(합성)

kodex 미국 s&p500 배당귀족커버드콜(합성H)

kodex 미국배당프리미엄액티브